彭博专栏作家穆克吉（Andy Mukherjee）撰文指出，中国除了外汇存底持续下降，银行业存款日益短缺的问题更令人担忧；如果这个问题无法解决，随着银行业的流动性吃紧，他们可能曝险于不稳定的趸售融资（wholesale financing），而一旦试图舒缓流动性吃紧，又可能加剧资本外流。
若舒缓流动性加剧资本外流
以锦州银行为例，中国35家上市银行共有22兆美元资产，该行仅占0.3%，而且流动性看起来很强，去年6月该行的存贷比为57%，低于官方公布的银行业存贷比中值67%。在香港上市的锦州银行，存款基础达2000亿人民币（以下同，300亿美元），因此该行看起来拥有充裕的现金存款。
但中国银行业的流动性纯粹是透过会计手法做出来的。锦州银行的客户存款还不足以支撑其2130亿元的影子贷款，而该行将这些债务归类为应收帐款。为了弥补缺口，该行向其他金融机购拆借1420亿元，其中短期融资比重高达78%。若将影子贷款纳入，标准普尔预估，2015年底锦州银行的存贷比高达153%。
锦州银行并非中国唯一一家粉饰流动性的银行，几乎所有银行都有大量伪装成应收帐款的贷款。因此，支撑一家银行庞大资产所需的存款，也不会在其他银行出现，而是大举流向影子贷款里。标普预估，中国银行业真正的存贷比已升至80%，比2013年激增10个百分点。
如果中国银行业的贷款增速只比目前的存款增速11.5%快一些，这还不会成为问题。但根据纽西兰Redward Associates负责人芮德瓦（Peter Redward）估计，如果存款增速放缓至10%，信贷增速由目前的13%加快至15%，2021年整体银行业的存贷比将到100%。
届时，银行业的超额准备金将被耗尽，就算中国人民银行调降存款准备率，也很难阻止银行业更依赖从货币、债券和股票市场融资。芮德瓦指出：“在中国这个规模庞大的金融系统中，若整体银行业都从上述来源融资，可能构成严重的问题。”
降存准率难阻止危机扩大
其中一大问题就是资本外流。由于市场普遍预期人民币在2018年底前会再贬5%，大砍存款准备率可能重创人民币汇率。但毫无作为也不可行，若让流动性问题恶化，最后可能引发市场对银行业的偿付能力恐慌。
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